Бизнес-процессы

Инвестиции в иностранные компании. Инвестиции в зарубежный рынок. Через иностранные банки

Инвестиции – это основа современной экономической жизни. Существует множество объектов, куда можно вложить свои деньги. Мы же рассмотрим, как инвестировать в акции. Что для этого необходимо знать? Как выбрать брокера? Возможна ли покупка акций простыми гражданами Российской Федерации?

Общая информация

Много людей слышали об этом, но мало кто знает, как инвестировать в акции . Почему же этот вариант является привлекательным? Прежде всего – это возможность получения высокой прибыли. Конечно, при этом есть соответствующие риски (но они есть везде, даже при открытии депозита в банке). Но может тот факт, что полностью разориться на акциях практически невозможно, даст силы действовать уверенно. Конечно, риск потерять часть сбережений остаётся, но, как говорится, кто не рискует, тот не пьет шампанское.

Возможность заработка

Здесь есть три направления:

Относительно плюсов работы с ценными бумагами можно сказать следующее:

Можно начинать с небольших сумм.
Потенциал прибыли является весьма большим.
Возможность получения высокого дохода (выше, чем предлагают банки при размещении у них депозитов).

Работа с ценными бумагами имеет и свои минусы:

Высокие риски. Их можно нивелировать с помощью имеющихся знаний, но это не гарантирует их исчезновения.
Комиссия со стороны брокера. Здесь может быть несколько вариантов: она берётся независимо от результата или только от суммы прибыли (такое популярно, когда он рекомендует своим клиентам объекты вложения).

Кто такой брокер, и как его выбрать?

Продолжаем разбираться, как инвестировать в акции свои сбережения. Брокер – это обычный посредник, который работает между клиентом и биржей. Он берёт на себя ответственность в плане покупок акций, а также обеспечивает доверившихся ему людей данными о рынке, на котором он действует. Относительно выбора можно сказать, что существуют многочисленные рейтинги, которые дадут представление о том, что и как должно работать. При ознакомлении с их характеристиками необходимо особое внимание уделить таким сведениям, как торговый оборот, стоимость услуг, наличие возможности взаимодействовать в режиме реального времени (для клиента), простая и быстрая процедура оформления отношений, а также дополнительная информация, которая предоставляется брокером.

Новичкам позитивно на их деятельности может сказаться наличие бесплатного обучения, низкой суммы денег, проведение вебинаров, а также компетентный и адекватный персонал. Хорошо также будет, если имеется физически близко расположенная контора или филиал. Также необходимо обратить внимание на легкость пополнения счета и вывода денег. Когда уже определились с выбором, то полезно будет проверить, не является ли выбранная контора «кухней». Так называют организации, которые достигают своих собственных целей за счет клиентов. Они не помогут приобрести акции компаний, а только обманом выведут все деньги. Следует отметить, что в данной сфере довольно много мошенников, поэтому ухо необходимо держать востро.

Где и как можно купить акции среднестатистическому человеку?

Давайте узнаем, как можно приобрести ценные бумаги. Для этого нам необходим брокер. Благодаря нему можно купить любые акции компаний, которые только есть на различных торговых площадках. Фондовые рынки Европы, США, Индии, Австралии, Китая или Российской Федерации будут доступными для взаимодействия. У брокера необходимо будет открыть счет, внести деньги и выбрать тарифный план, в котором предусмотрен доступ к необходимой торговой площадке. Затем выбираем понравившиеся ценные бумаги, смотрим на курс и оставляем заявку, информируя таким образом, что есть желание приобрести их.

Удобной является форма взаимодействия через интернет с помощью специальных программ. Среди популярных образцов можно предложить выбор из QUIK и MetaTrader5. Следует отметить, что независимо от того, какой способ покупки будет выбран, акции будут представлены в виртуальном виде. Привычная для многих бумажная форма ужа давно отменена. Когда кто-то приобретает ценные бумаги, то делается две записи. Одна – в компании о новом акционере (или изменении доли старого), вторая – у брокера. Перед тем как инвестировать в акции, необходимо выбрать их. Для этого можно следовать ниже приведённым рекомендациям.

Выбираем объект вложения

Необходимо отметить, что существует много различных подходов. Можно воспользоваться советами экспертов, техническим или фундаментальным анализом или просто действовать наугад, полагаясь на свою интуицию. В этом случае большую роль играет ликвидность. Так называют возможность быстрой покупки или продажи необходимого объема ценных бумаг.

Но разумнее всего будет изучить хотя бы основы фундаментального и технического анализа и ориентироваться в принятии своих решений на них. Также можно изучить стоимость акций и их изменение за определённый промежуток времени (месяц, квартал или год). Первоначально самому может быть проблематично всё сделать по высшему уровню. Но не волнуйтесь, получайте опыт, и в будущем можно будет говорить о низких рисках.

Как минимизировать издержки?

Высокая стоимость акций – это хорошо, но необходимо ещё уметь уменьшать свои траты. Для этого в большинстве случаев достаточно придерживаться определённых правил:

Когда заключается сделка, её размер не должен превышать два процента от величины счета.
Составляйте дифференцированный инвестиционный портфель. Он поможет минимизировать возможные риски.
Определитесь со стилем торговли. Можно попробовать несколько вариантов и выбрать наиболее подходящий. Сильное влияние в данном случае будет иметь начальный капитал, навыки и свободное время, которое может быть уделено бирже.
Не чурайтесь стоп-заявок.
Если нет желания, времени или возможности управлять свои счетом лично, в качестве хорошего варианта может подойти доверительное управление.

Покупка акций ведущих российских предприятий

Традиционно наиболее надёжными считаются «голубые фишки». Для них свойственными является стабильность и престиж. Возможно, у читателя этих строк было желание купить акции Газпрома. Что ж, знайте, что это вполне возможно. Причем купить можно не только акции Газпрома, но и ценные бумаги многих предприятий вообще. Предлагаем ознакомиться с вот таким списком:

Весьма известные компании, верно? Конечно, получить контрольный пакет какого-то предприятия будет довольно сложно, но начать стоить светлое будущее для себя и своих детей можно уже сегодня. Следует отметить, что на момент написания статьи цены на акции почти всех предприятий продолжали падать. Поэтому можно сделать предположение, что они находятся на самом низком уровне (или около него). То есть сейчас время инвестировать!

Мы рассмотрели, как покупать акции отечественных предприятий, а теперь давайте уделим внимание зарубежным компаниям. После этого будет дана теоретическая подготовка для получения представления о том, на что нужно обратить внимание при приобретении ценных бумаг. Кстати, когда мы инвестируем в акции российских компаний, то поддерживаем отечественную экономику. В перспективе это имеет для нас значительные преимущества.

Акции зарубежных компаний

Часто в интернете можно встретить нарекания, что невозможно найти компанию, благодаря которой можно было бы выйти за рамки Российской Федерации. Во многом это обусловлено рядом особенностей. Но для начала давайте выясним, на что вы рассчитываете? Обычно, когда говорят о зарубежных компаниях, то становятся заложниками стереотипа успешности. Но ведь каждое предприятие является индивидуальным, и с таким подходом заработать проблематично. Так, необходимо понимать, что не все компании обладают выходом на большой рынок, высокой доходностью, производственными мощностями, доступностью инвестирования и прочими привлекательными качествами. Ситуация такая же, как и у нас – существуют единицы очень успешных предприятий, инвестирование в которые является выгодным делом. Но это приводит к тому, что возникают высокие цены.

Кого-то интересует, как инвестировать деньги в акции зарубежный компаний, потому что он готов вложить десятки или даже сотни тысяч рублей. Но этого мало, ведь минимум идёт на несколько миллионов долларов! К этим словам может возникнуть недоверие, поэтому давайте рассмотрим несколько конкретных примеров. Существует международная финансовая корпорация, которая занимается финансированием средне- и долгосрочных инвестиционных проектов частного сектора. Минимальная величина вложений зависит от выбранного проекта и колеблется от 100 000 до 1 000 000 долларов. Согласитесь, у рядового гражданина Российской Федерации такие деньги не валяются. Также в качестве примера можно привести Европейский банк реконструкции и развития, в котором вложения могут начинаться с суммы в 500 000 долларов. Надежность таких инвестиций велика. Но при этом необходимо учитывать, что вложения делаются как минимум на 3 года (хотя и срок в десятилетие – это не максимум). Это, кстати, объясняет, почему о них не говорят как о компаниях управления инвестициями.

Особенности инвестирования в зарубежные компании

Значит ли приведённая выше информация, что среднестатистическим людям путь в такое вложение средств закрыт? Нет. В преодолении этого ограничения помогают паевые инвестиционные фонды. Для этого необходимо выбрать брокера, пополнить свой депозит (правда, здесь речь идёт о сумме в 3-5 тысяч долларов) и выбрать срок инвестиций. Держите во внимании тот факт, что кроме компаний со стажем в качестве объекта вложения можно выбрать и стартапы. Это привлекательное направление, которое окупается в разы. Но вместе с тем, оно и очень рискованное – так, около 80% начинающих компаний прекращает свою работу уже в первый год после начала деятельности. В целом, доходность не превышает 20% в год (при работе с паевыми фондами).

Также в качестве альтернативы можно рассмотреть не только инвестирование прямо в акции, но и в бинарные опционы. Их суть сводится к тому, что человек прогнозирует, как будет изменяться цена актива. Таким образом, выплаты идут за удачные прогнозы. Но здесь существует много подводных камней и любителей легкой наживы, поэтому при желании воспользоваться данным инструментом необходимо проявить значительную осторожность и очень внимательно относиться к компании (а также вникать во все механизмы её действий).

Нюансы

Мы уже рассмотрели много вопросов. И постоянно говорили о том, как работать через посредника. Сейчас давайте разберёмся, как инвестировать в акции без брокера. Если говорить о тех ценных бумагах, которые не обращаются на биржах, то здесь посредники не нужны. Совсем другое дело, если они уже прошли процесс первичного размещения бумаг – ІРО. Здесь, как правило, работа возможна только через брокера. Обратите внимание на одну особенность. Дело в том, что некоторые «голубые фишки» можно приобрести, не прибегая к услугам посредника. Хорошая новость, не так ли? Но здесь есть одно «но». Такое используется только при работе с долгосрочными инвестициями. Кстати, подобную услугу могут предложить и банки. Конечно, следует учитывать, что эти финансовые учреждения возьмут комиссию (готовьтесь морально на пять процентов), но в долгосрочной перспективе это, как правило, не так и важно.

Кстати, если мы затронули эту тему, то давайте выясним, в какие акции инвестируют свои средства банки. Ведь если эти большие финансовые учреждения имеют деньги и направляют их на ценные бумаги, то у них есть и профессиональные аналитики, которые взвешивают риски. Поэтому давайте уделим им внимание. Скажем сразу, никаких конкретных имен и названий не будет. Просто обрисовка общей схемы. Так, важным является инвестирование в ценные акции других банков, а также предприятий, которые активно развиваются. Причем уровень роста последних должен в несколько раз превышать средний по стране (или быть равным ему, но это только по отношению к компаниям, развитие которых отличается стабильностью). Также они вкладывают деньги в государственные облигации разных стран (но чтобы прибыль превышала риски и траты), корпоративные ценные бумаги и акции паевых фондов.

Заключение

Вот мы и разобрались, как правильно инвестировать в акции. Представленной здесь информации недостаточно, чтобы на следующее утро стать миллионером, но её хватит, чтобы получить тот теоретический минимум, которого хватит для начала ведения собственных дел по этому пути. Ведь начинать приходится всегда с чего-то, с какого-то нуля, с отправной точки. И каждому человеку доступно долгосрочное инвестирование в «голубые фишки», что позволит создать базу. Накопление капитала честным способом, увы, – дело длительное по времени и занимает значительный промежуток человеческой жизни. Возможно, в полной мере посеянными семенами коммерции смогут воспользоваться только дети. Но даже этого с лихвой хватит для того, чтобы начать действовать.

Если вы задумались о том, чтобы инвестировать за рубежом, перед вами встанет вопрос, а как это лучше сделать? Для этого нужно выбрать компанию-посредника, через которую будут осуществляться инвестиции.

Некоторые российские брокеры и банки дают возможность покупки зарубежных ценных бумаг. Однако, в большинстве случаев это требует наличие у клиента особого статуса квалифицированного инвестора, а комиссии посредника будут как правило больше, чем при работе с зарубежной компанией напрямую. Поэтому открытие счета в зарубежной компании будет более предпочтительным вариантом, который к тому же может нести определенные преимущества, о которых будет сказано ниже.

Сегодня инвестировать в иностранные активы можно с помощью трех посредников: банк, брокер и страховая компания. Каждый вариант имеет свои преимущества и недостатки, может подходить в одной ситуации и не подходить в другой. Поэтому при выборе посредника нужно учитывать множество параметров: условия работы, финансовые издержки, юридические и налоговые вопросы и т.д. В данной статье мы коснемся самых основных параметров, которые надо рассматривать при выборе зарубежного посредника.

Открытие счета

Многие зарубежные банки помимо чисто банковских услуг предлагают так же брокерские и инвестиционные услуги. Однако, открытие счета в зарубежном банке может нести определенные трудности. Например, многие банки не открывают счета удаленно, поэтому для открытия счета может потребоваться личный визит в банк, и может быть даже не один.

Так же в связи с последними событиями иностранные банки стали весьма тщательно подходить к процедуре комплаенса (проверки) клиентов из России. Они требуют различные документы , подтверждающие законное происхождение денежных средств, личную информацию о вас или даже о ваших родственниках. Поэтому процедура открытия зарубежного банковского счета может занять несколько недель, и не факт, что вам откроют счет.

Из российских инструментов сложно составить диверсифицированный портфель. Основные биржевые обороты приходятся на бумаги не более десятка эмитентов и на пару — тройку фьючерсов. Цены на активы находятся в сильной зависимости от политической обстановки, которая в последние несколько лет явно не улучшается. Как следствие, сформировать долгосрочный портфель из российских акций весьма затруднительно.

Поэтому инвесторы делают выбор в пользу иностранных бумаг. Инвестировать в них можно через брокера, банк, ПИФ или страховую компанию. В этой статье рассмотрели каждый способ подробнее.

Через российских брокеров

Российские брокеры позволяют торговать иностранными ценными бумагами из индекса S&P500 на Санкт-Петербургской бирже.

На Московской бирже через ETF можно инвестировать в еврооблигации российских компаний и акции, входящие в индексы MSCI.

Доступ на Московскую и Санкт-Петербургскую биржи может получить любой инвестор — нужно выбрать подходящего российского брокера.

Еще один вариант, уже практически не встречающийся на практике, торговать иностранными инструментами через российского брокера, открывшего счет у зарубежного prime-брокера.

Технически это выглядит так. Российский брокер сам становится клиентом брокера той страны, куда квалифицированному инвестору нужен доступ. То есть он выступает субброкером. Деньги всех его клиентов, торгующих в конкретной стране, лежат на счете у зарубежного брокера.

Клиентам российского брокера доступны не только акции из индекса S&P 500, но и, например, около трех тысяч американских бумаг на биржах США. Для этого нужен статус «квалифицированного инвестора».

Инвестировать через российского брокера просто. Открыть счет можно в офисе брокера или удаленно. Из документов нужны российский паспорт, ИНН и банковские реквизиты.

Российский брокер — налоговый агент клиентов. При выводе денег со счета, брокер, при наличии дохода, удерживает НДФЛ и перечисляет средства в налоговый орган.

Будьте готовы к валютной переоценке — торговля иностранными бумагами происходит в валюте, но прибыль для начисления налогов фиксируется в рублях. Волатильность курса может серьезно на нее повлиять — не всегда в вашу пользу.

Долгосрочные инвесторы могут получить налоговый вычет. Для этого понадобится ИИС и три года, в течение которых средства будут на счете.

Государство контролирует брокеров, но не страхует средства. Лицензии российским брокерам выдает ЦБ. В отличие от банковских депозитов, брокерские счета в РФ не застрахованы, поэтому в случае мошенничества со стороны российского брокера или его банкротства деньги вам государство не вернет.

В некоторых странах, например, в США, брокерские счета застрахованы. Но юридически клиентом зарубежного брокера являетесь не вы, а ваш субброкер. Если что-то случится с иностранным брокером, выплаты по страховке получит российский, а потом распределит среди клиентов. Не факт, что все получат полную сумму.

Через зарубежных дочек российских брокеров

У некоторых российских брокеров есть дочерние компании за рубежом — обычно на Кипре в силу особенностей налогового режима. Они позволяют неквалифицированным инвесторам инвестировать в более широкий список иностранных инструментов, чем российские брокеры.

Инвестировать чуть сложнее, чем через российского брокера. Процесс открытия счета примерно такой же, как и у российского брокера. Уведомлять налоговую об этом не нужно. Но при помощи брокера придется заполнить декларацию и заплатить НДФЛ.

Зарубежные дочки российских брокеров, как правило, не дают прямого доступа на биржу. Они выступают субброкерами — связывают вас с prime-брокером, который уже исполняет ваши ордера на бирже. Поэтому у субброкеров комиссии, как правило, выше, чем при работе с prime-брокерами.

Большинство зарубежных дочек российских брокеров зарегистрировано на Кипре. Выдает лицензии и контролирует их CySEC.

Брокерские счета на Кипре застрахованы на €20 тыс., если брокер входит в организацию ICF (Investment Compensation Fund). Поэтому в случае банкротства или отзыва лицензии такой компании вам выплатят компенсацию.

Если вы клиент кипрского брокера, но работаете на бирже другой страны, условия отличаются. В некоторых других государствах, например, США, брокерские счета также застрахованы. Но юридически клиентом местного брокера являетесь не вы, а ваш субброкер. Если что-то случится с иностранным брокером, выплаты по страховке получит кипрский, а потом распределит среди клиентов. Не факт, что все получат полную сумму.

Через иностранных брокеров

Еще один вариант купить иностранные ценные бумаги — через крупного иностранного брокера. Он предоставит доступ не только к наиболее ликвидным инструментам, как российский, но и к менее популярным.

Инвестировать через иностранного брокера — процесс средней сложности. Требуемые документы могут зависеть от конкретной страны и брокера. Скорее всего, понадобится подтвердить личность, место жительства и финансовое положение. У многих брокеров есть требования к минимальной сумме на счете.

В отличие от зарубежных дочек российских брокеров, у «чистых» иностранных компаний не всегда есть русская версия сайта и русскоговорящая поддержка. Будьте готовы обсуждать возникающие вопросы на иностранном языке.

Уведомлять налоговую об открытии счета у иностранного брокера не нужно. Заполнять декларацию и платить НДФЛ придется самостоятельно.

Брокер дает прямой доступ к биржам в своей стране. В отличие от покупки иностранных инструментов через российского брокера, между вами и биржей только один посредник. Поэтому комиссии при таком способе ниже.

Надежность зависит от юрисдикции. Выдает лицензии и контролирует брокеров финансовый регулятор страны, в которой они работают. К рискам самих компаний добавляются риски этой юрисдикции. В случае возникновения споров, стоит помнить, что судится придется в этой стране и по ее законам, что может быть весьма затратно по времени и средствам.

В некоторых государствах брокерские счета застрахованы. В их число входят США, Англия, Германия, Швейцария и другие члены ЕС. Поэтому при банкротстве брокера из этих стран, вы получите компенсацию. Ее максимальный размер зависит от страны. Например, в США это $500 тыс., причем брокер должен входить в организацию SIPC (Securities Investor Protection Corporation).

Через иностранные банки

Банки предлагают клиентам инвестиционные услуги в рамках Private Banking. Крупные банки обычно дают доступ даже к нераспространенным инструментам и предлагают структурные продукты.

При таком способе можно сочетать работу с ценными бумагами и банковские услуги — например, получить кредит под залог портфеля.

Инвестировать через крупные иностранные банки сложно и дорого. Чтобы стать клиентом Private Banking иностранного банка, нужна существенная сумма. Для российских клиентов порог входа в топ-5 банков по версии Forbes — от 3 млн долларов.

Для открытия счета необходимо уведомить налоговую службу РФ и подтвердить происхождение средств. С учетом геополитической напряженности этого может оказаться недостаточно — отказать в открытии или заморозить активы могут и при наличии подтверждения.

При этом банк может не иметь сайта на русском языке и русскоговорящей поддержки. Будьте готовы обсуждать возникающие вопросы на иностранном языке.

В процессе работы с уже открытым счетом явные и скрытые комиссии обычно выше, чем при других видах инвестирования. При этом инвестору могут активно предлагать определенный портфель или финансовые продукты банка и связанных с ним компаний.

Вам придется самостоятельно уплачивать налоги. В отличие от российских брокеров, зарубежные банки не будут оформлять за вас декларацию.

Средства защищены. Банковские счета обычно являются застрахованными, если банк входит в действующую в стране организацию по защите инвесторов. Но при заключении договора это нужно проверять — страховка может не распространяться на нерезидентов. Сумма страховки зависит от конкретной страны.

Через российские ПИФы

Некоторые российские паевые инвестиционные фонды вкладывают средства в зарубежные финансовые инструменты. Они инвестируют в ETF или напрямую в иностранные акции, облигации и другие бумаги.

Перечня таких фондов нет, но есть общие списки российских ПИФов. Об инвестициях фонда в зарубежные активы часто можно догадаться по названию, если в нем есть регион или слова «глобальный», «развивающихся рынков» и так далее. Точно узнать, куда инвестирует конкретный ПИФ, можно из правил фонда. Они публикуются управляющей компанией (УК).

Инвестировать через фонд просто. Покупка пая в ПИФе позволяет инвестировать в ценные бумаги, не открывая брокерский счет. При этом вложить можно небольшую сумму, что хорошо для начинающих инвесторов.

Контролировать средства будет регистратор. Если фонд специализируется на акциях технологических компаний США, вы не сможете направить свой пай на покупку немецких гособлигаций. И далеко не для всех бумаг существует ПИФ. Поэтому инвестиции через фонд не подходят тем, кто хочет самостоятельно управлять своими деньгами и иметь доступ к большому количеству инструментов.

Средства не страхуются. Вложения в фонды, в отличие от депозитов, государством не застрахованы. Если УК ПИФа лишится лицензии или обанкротится, средства будут переданы под управление другой компании. Но государство не гарантирует возврат средств пайщиков, если УК использует их для решения своих финансовых проблем.

Через страховые компании

Речь об инвестиционном страховании жизни или здоровья. Процесс обычно такой: покупается страховой полис. Средства, на которые он куплен, страховая компания инвестирует в выбранные клиентом активы. Список возможных инструментов может быть узким или обширным в зависимости от компании и тарифа.

Если клиент дожил или не был травмирован до конца действия полиса, ему возвращается вложенная в полис сумма и доход от инвестиций. В противном случае клиенту или выбранному им человеку перечисляется страховая выплата.

Александр Бутманов, управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic:

«Юридически вы покупаете полис, но на деле это скрытое трастовое соглашение. Ваше имущество (деньги) переходит к страховой компании и якобы инвестируется независимо от вас. Компания как бы „от своего лица“ делает то, что вы ее „не просите“, — а реально делает все, что вы ей говорите.

В какой-то момент может измениться регулирование, и такое страхование признают скрытыми трастами. Тогда придется соответственно отчитываться перед государством. Но пока такого нет.

В России тоже есть инвестиционное страхование, при котором можно заходить в иностранные инструменты. Но выбор зарубежных бумаг, думаю, гораздо меньше, чем российских.»

Купить полис в страховой компании просто, но нужно разобраться в деталях. Это не требует больших затрат, из документов требуется паспорт и подтверждение места жительства.

Необходимо внимательно читать все условия — что входит в страховые случаи, как формируется доход и страховая выплата, можете ли вы досрочно забрать деньги и так далее. При этом зарубежная страховая компания может не иметь сайта на русском языке и русскоговорящей поддержки. Поэтому возникающие вопросы придется обсуждать на иностранном языке, что может привести к недопониманиям.

Покупка полиса — способ долгосрочного инвестирования. Полис обычно действует от нескольких лет и дольше.

Инвестиционное страхование обычно предполагает налоговые льготы. Их суть и размер зависит от страны. В России НДФЛ платится только за доход, превышающий ставку рефинансирования ЦБ, и только в конце действия полиса. Страховая выплата не облагается налогом.

Вложенные в полис средства пропадут только при крахе страховой компании. Деньги, вложенные в инвестиционное страхования, нельзя конфисковать, отсудить или разделить при разводе. Но в России и многих других юрисдикциях они не страхуются на случай банкротства страховой компании или отзыва у нее лицензии.

Запомнить

Глобальные финансовые рынки ликвиднее и предлагают больший выбор инструментов для инвестирования.
Торговать иностранными ценными бумагами целесообразно через брокера или банк, и неэффективно — через ПИФ или страховую компанию. Способы отличаются по доступности, надежности, количеству инструментов и комиссиям.
Помните, что только российские компании и банки контролируются ЦБ РФ. Работая в других юрисдикциях, выясните, какая организация выдает лицензии финансовым компаниям и какая страхует счета.
Выбирая способ, подумайте о сроке инвестирования. Страховые полисы, паи в ПИФах и некоторые брокерские счета дают налоговые льготы долгосрочным инвесторам. Однако досрочное расторжение таких счетов может быть ограничено или налагать высокие штрафы.

В следующей статье мы рассмотрим налоговые аспекты инвестирования. Подписывайтесь

Из российских инструментов сложно составить диверсифицированный портфель. Основные биржевые обороты приходятся на бумаги не более десятка эмитентов и на пару - тройку фьючерсов. Цены на активы находятся в сильной зависимости от политической обстановки, которая в последние несколько лет явно не улучшается. Как следствие, сформировать долгосрочный портфель из российских акций весьма затруднительно.

Через российских брокеров

Доступ на Московскую и Санкт-Петербургскую биржи может получить любой инвестор - нужно выбрать подходящего российского брокера.

Российский брокер - налоговый агент клиентов. При выводе денег со счета, брокер, при наличии дохода, удерживает НДФЛ и перечисляет средства в налоговый орган.

Будьте готовы к валютной переоценке - торговля иностранными бумагами происходит в валюте, но прибыль для начисления налогов фиксируется в рублях. Волатильность курса может серьезно на нее повлиять - не всегда в вашу пользу.

Государство контролирует брокеров, но не страхует средства. Лицензии российским брокерам выдает ЦБ. В отличие банковских депозитов, брокерские счета в РФ не застрахованы, поэтому в случае мошенничества со стороны российского брокера или его банкротства деньги вам государство не вернет.

Через зарубежных дочек российских брокеров

У некоторых российских брокеров есть дочерние компании за рубежом - обычно на Кипре в силу особенностей налогового режима. Они позволяют неквалифицированным инвесторам инвестировать в более широкий список иностранных инструментов, чем российские брокеры.

Зарубежные дочки российских брокеров, как правило, не дают прямого доступа на биржу. Они выступают субброкерами - связывают вас с prime-брокером, который уже исполняет ваши ордера на бирже. Поэтому у субброкеров комиссии, как правило, выше, чем при работе с prime-брокерами.

Через иностранных брокеров

Еще один вариант купить иностранные ценные бумаги - через крупного иностранного брокера. Он предоставит доступ не только к наиболее ликвидным инструментам, как российский, но и к менее популярным.

Инвестировать через иностранного брокера - процесс средней сложности. Требуемые документы могут зависеть от конкретной страны и брокера. Скорее всего, понадобится подтвердить личность, место жительства и финансовое положение. У многих брокеров есть требования к минимальной сумме на счете.

Через иностранные банки

При таком способе можно сочетать работу с ценными бумагами и банковские услуги - например, получить кредит под залог портфеля.

Для открытия счета необходимо уведомить налоговую службу РФ и подтвердить происхождение средств. С учетом геополитической напряженности этого может оказаться недостаточно - отказать в открытии или заморозить активы могут и при наличии подтверждения.

Средства защищены. Банковские счета обычно являются застрахованными, если банк входит в действующую в стране организацию по защите инвесторов. Но при заключении договора это нужно проверять - страховка может не распространяться на нерезидентов. Сумма страховки зависит от конкретной страны.

Через российские ПИФы

Через страховые компании

Александр Бутманов, управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic:
«Юридически вы покупаете полис, но на деле это скрытое трастовое соглашение. Ваше имущество (деньги) переходит к страховой компании и якобы инвестируется независимо от вас. Компания как бы „от своего лица“ делает то, что вы ее „не просите“, - а реально делает все, что вы ей говорите.
В какой-то момент может измениться регулирование, и такое страхование признают скрытыми трастами. Тогда придется соответственно отчитываться перед государством. Но пока такого нет.
В России тоже есть инвестиционное страхование, при котором можно заходить в иностранные инструменты. Но выбор зарубежных бумаг, думаю, гораздо меньше, чем российских.»

Необходимо внимательно читать все условия - что входит в страховые случаи, как формируется доход и страховая выплата, можете ли вы досрочно забрать деньги и так далее. При этом зарубежная страховая компания может не иметь сайта на русском языке и русскоговорящей поддержки. Поэтому возникающие вопросы придется обсуждать на иностранном языке, что может привести к недопониманиям.

Покупка полиса - способ долгосрочного инвестирования. Полис обычно действует от нескольких лет и дольше.

Запомнить
Глобальные финансовые рынки ликвиднее и предлагают больший выбор инструментов для инвестирования.
Торговать иностранными ценными бумагами целесообразно через брокера или банк, и неэффективно - через ПИФ или страховую компанию. Способы отличаются по доступности, надежности, количеству инструментов и комиссиям.
Помните, что только российские компании и банки контролируются ЦБ РФ. Работая в других юрисдикциях, выясните, какая организация выдает лицензии финансовым компаниям и какая страхует счета.
Выбирая способ, подумайте о сроке инвестирования. Страховые полисы, паи в ПИФах и некоторые брокерские счета дают налоговые льготы долгосрочным инвесторам. Однако досрочное расторжение таких счетов может быть ограничено или налагать высокие штрафы.

Больше статей доступно на

Инвестиционная стратегия и тактика в своей основе подразумевает не только правильную постановку целей и время их достижения, но и выбор соответствующих финансовых инструментов для полноценной работы вложенного капитала.

В настоящее время в российской инвестиционной практике сложилась довольно непростая ситуация, которая выражается в том, что перестал удовлетворять большинство инвесторов по многим параметрам, например:

Достаточно низкая ликвидность , уменьшившаяся после кризиса 2008-2009 гг. в несколько раз. Это обусловлено как выходом основной массы инвесторов — нерезидентов, так и отсутствие значимого спроса на российские активы со стороны отечественных инвесторов.
Относительно небольшой выбор достойных активов , куда можно вложить деньги на долгосрочный период. Например, в листинге на Мосбирже сейчас присутствуют акции только 532 эмитентов, из которых 80% можно отнести к категории низко ликвидных или junk shares
Высокие риски инвестирования в фондовый рынок России , которые связаны как с геополитическими факторами, так и затяжными кризисными явлениями в экономике.
Нестабильность курса национальной валюты , что подвергает вложения инвесторов существенному риску.
Низкая финансовая грамотность большинства населения , которое не имеет представления и культуры инвестирования, что существенно сдерживает приток на фондовый рынок.

Все эти факты подтверждаются такими наглядными данными как, например, стабильный спад как общего объема и стоимости на рынке коллективных инвестиций, так и сокращения числа самих фондов, работающих на финансовых рынках (см. рис.1). В этих условиях многим инвесторам в России приходится искать другие пути и решения того, как наиболее эффективно инвестировать свои капиталы, в том числе и за рубежом.

В этой статье будет рассказано о рынке коллективных инвестиций наиболее развитых зарубежных стран, о самих фондах и институтах такого вида вложения средств, и о том, как на практике можно осуществить инвестирование за границей.

Из всех типов инвестирования с помощью фондов наибольшей популярностью среди большинства частных (неквалифицированных) инвесторов или, проще говоря, обычных людей, пользуются фонды коллективного инвестирования, имеющие модель ETF (exchange traded fund). Однако кроме них существует огромное число других типов фондов коллективного и частного инвестирования, такие, например, как хедж — фонды (см. ).

Фонды, работающие исключительно на рынках альтернативных инвестиций и антиквариата. И даже есть фонды, инвестирующие капиталы для потенциальных мигрантов или путешественников (например, Brillstraits Fund).

Однако все же приоритет остается именно за ETF, как наиболее развернутой системой, ориентированной на основную массу населения.

Формы коллективного инвестирования характеризуются известной степенью диверсификации активов, сниженной комиссией, и могут быть эффективны даже в неблагоприятных рыночных условиях. Сравнительно недавно за рубежом стал развиваться рынок биржевых инвестиционных фондов ETF.

Данный тип фондов характеризуется следующими привлекательными свойствами:

сравнительно небольшими комиссиями,
способностью приобретения и продажи акций ETF в течение всей торговой сессии по цене, сформированной на основе спроса и предложения,
возможностью приобретения и погашения акций ETF в материальной форме , ценными бумагами (за рубежом),
меньшее налогообложение по сравнению с акционерными фондами
не являются объектами налогообложения (исключение составляют ).

Несомненным лидером на рынке фондов ETF являются США, занимающие более 2/3 всего мирового рынка коллективных инвестиций. Причем следует отметить, что общая капитализация по всему миру фондов ETF составляет порядка 33 трлн. долларов, с ежегодным приростом в 2-3%.

Такая привлекательность ETF обусловлена еще и тем, что главным элементом стратегий таких фондов является не только широкая диверсификация инвестиций по типу активов, но использование для вложения капитала различных рынков по всему миру. Например, многие фоны инвестируют в быстро развивающиеся страны ЮВА, динамика развития финансовых систем которых предоставляет уникальные возможности — фондовые рынки Камбоджи, Вьетнама, Филиппин, Таиланда, Лаоса, Индонезии, Сингапура и некоторых стран Южной Америки.

Как инвестировать в фонды ETF – практические советы

Осуществлять инвестиции даже за рубежом, как никогда стало намного проще и для этого не нужно ни особых познаний в экономике, языках и прочих финансовых премудростей. В целях практического осуществления вложения своих кровных денег в фонды коллективных инвестиций существует несколько несложных способов.

Инвестирование через иностранного брокера. Покупка акций через иностранного брокера с технической точки зрения весьма проста и для этого достаточно войти на сайт самого брокера, и произвести регистрацию, заполнить application forms и выбрать соответствующий тип фонда (акции, облигации, недвижимость и т.п.). После этого обычно следует процедура проверки документов (например, паспортные данные, подтверждение адреса жительства).

Также следует инвестору иметь в виду, что если принято решение действовать через зарубежного брокера, то инвестор должен быть готов:

к уплате комиссий за куплю/продажу акций ETF,
платежи за отсутствие действий по счету или за небольшое количество операций,
комиссии за перевод денежных средств на брокерский счет за рубежом.

Однако комиссии будут сравнительно небольшие по сравнению с той защитой, которую обеспечивает Корпорация Страхования и Защиты Инвестиций в Ценные бумаги (SIPC), или уж тем более американской SEC, если брокер является ее членом или находится под ее юрисдикцией.

Защита предоставляется в случае банкротства или мошенничества брокером. В США страховая сумма достигает $500 тыс., в Европе примерно 20 — 50 000 евро. Сумма первоначальных инвестиций обычно начинается от $10 000, но есть фонды, работающие и при более низком первоначальном депозите. При использовании такого типа инвестиций также важно знать и о процессе налогообложения.

Безусловно, необходимо передавать данные о доходах в налоговую службу ФНС РФ (с налоговой декларацией). Имеется в виду соглашения между странами об устранении двойного налогообложения. Так, в США налог на дивиденд по ценным бумагам составляет 10% и должен быть уплачен в обязательном порядке и не всегда функцию налогового агента выполняют сами фонды. Поэтому в таких случаях придется осуществлять платежи налогов в казну государства самостоятельно.

Покупка акций ETF через российского брокера. Если инвестор не имеет возможности прямого взаимодействия с зарубежными брокерами, существует возможность приобретения конкретных ценных бумаг ETF через российского брокера. В основном покупка зарубежных финансовых инструментов осуществляется через дочерние компании российских брокеров, которые обычно зарегистрированы в оффшорной зоне (еще их называют суб — брокерами). Но в этих случаях новички — инвесторы должны быть предельно осторожными, поскольку не защищены от мошенничеств или банкротства российских брокеров (чаще всего умышленного), особенно если инвестиции находятся на момент банкротства в офшоре. Кроме того, тарифы на осуществление операций у таких брокеров неоправданно высоки.
Другим уникальным и малоизвестным способом инвестирования в зарубежные фонды является приобретение акций ETF через зарубежную страховую компанию. Очень странно, что этот метод непопулярен (может просто россияне, не сильно об этом информированы) среди российских инвесторов, хотя данный способ инвестиций имеет множество преимуществ. Страховые компании являются финансовыми посредниками. Инвестор заключает со страховой компанией договор о приобретении полиса страхования жизни. В рамках полиса компания приобретает финансовые активы по требованию держателя полиса. Данный способ требует высокой первоначальной суммы инвестиций от 70 000 евро. Однако страховая компания предоставляет защиту инвестируемых средств (порядка 90% инвестированного капитала в случае ее банкротства, а иногда до 100%). Основные преимущества данного способа инвестиций заключаются:

в юридической защите и налоговой эффективности. С юридической точки зрения капитал полиса не делится между супругами, существует специальный порядок наследования,
с налоговой точки зрения инвестор освобождается от уплаты налогов в стране регистрации страховой компании, что является огромным преимуществом, как для долгосрочного инвестирования, так и для сохранения своего капитала.

Приобретение акций ETF через филиалы иностранных банков. Пока еще малораспространенный способ инвестиций. Банк является крупным участником финансового рынка и осуществляет крупные инвестиции, как своих собственных активов, так и средств клиентов (например, через доверительное управление или программы wealth management). Поэтому первоначальные суммы довольно высоки. Так, например, зарубежные банки наиболее известных брендов принимают первоначальные инвестиции от $50 000 до $1 млн. Размер первоначальной суммы вложения зависит от степени надежности банка и его известности. Например, в не менее надежных китайских банках такие суммы не превышают 100 – 300 тысяч юаней.

Инвестор при таком способе приобретения акций ETF должен быть готов к высоким комиссиям. Что вполне традиционно для банковского бизнеса. Кроме того, банк может отказаться от инвестирования в выбранный инвестором финансовый актив, так как обычно банк формирует собственные продукты для продажи и в первую очередь заботится о размере собственной прибыли, а не о благосостоянии клиента.

Также стоит иметь в виду, что с юридической точки зрения средства на счетах у банка могут быть унаследованы в общем порядке. Счета не защищены от ареста, а также средства делятся при разводе.

Заключение

В заключение имеет смысл отметить, что рынок коллективных инвестиций благодаря проникновению в финансовую индустрию новых технологий fintech, blockchain, сrowdinvesting растет быстрыми темпами, предоставляя практически ничем неограниченные возможности по инвестированию и управлению капиталом в любой точке мира, в любое время и самое главное без лишних посредников и прочих архаичных контролирующих инстанций.